7月15日今日焦点
2025-07-15 13:19
交易从艺术走向科学，从主观走向客观。构建严谨的交易系统，保持对市场的敬畏 。真正的盈利密码，藏在数据与人性的交汇处。
大家好！
🌪️ 一、全球债市抛售潮：财政赤字担忧触发收益率飙升
最新动态：
日债领跌全球：日本30年期国债收益率单日涨超10基点，创两个月最大涨幅；10年期收益率升至1.595%（2008年来新高）。主因日本参议院选举在即，各党派承诺增加支出与减税，引发财政可持续性质疑。
德美长债跟跌：德国30年期国债收益率逼近14年高点（3.25%），美国30年期美债收益率升至4.978%，濒临5%心理关口。市场担忧发达国家“财政巴士驶向通胀之城”，尤其特朗普签署的4.1万亿美元法案恐新增5.5万亿赤字。
深层影响：
债市暴跌反映货币政策让位于财政风险——日本寿险公司等传统买家减持长债，而美联储缩表至6.7万亿美元（较峰值降2.25万亿）加剧流动性压力。若主权债务担忧持续，或推高全球融资成本，压制风险资产估值。
💼 二、美联储内部分裂与政治干预升级
关键分歧：
三大阵营对立白热化：①鸽派（理事沃勒）坚持“7月应降息”，称利率“过度限制性”；②鹰派（7名官员）支持全年按兵不动；③主流派观望数据但排除7月行动。
特朗普施压达新高：白宫经济顾问哈塞特称“特朗普有权解雇鲍威尔”，并将美联储总部翻修超支7亿美元作为潜在“正当理由”。特朗普本人则要求降息至1%以下，称“美国没有通胀”。
政策困局：
尽管6月核心PCE同比2.7%显通胀韧性，但ADP就业萎缩3.3万人反映经济放缓。今夜CPI数据若超预期（前值2.4%），可能彻底扼杀9月降息希望（当前概率89%）。政治干预正削弱美元信誉——全球外汇储备中黄金占比首超欧元（20%），央行加速去美元化。
⚔️ 三、全球贸易战升级：精准打击与多边反制
冲突新阶段：
美国“关税炮火”全覆盖：特朗普对欧盟/墨西哥加征30%、加拿大35%、巴西50%关税，铜及半导体或成下一目标。若全部执行，美国有效关税率将达18-23%，创百年新高。
欧盟集结反制联盟：拟对720亿欧元美国商品征税，并联合印度、印尼等亚太国家构建“去美供应链”。巴西紧急求将关税降至30%并推迟90天，但遭美方冷遇。
结构性冲击：
通胀传导加速：IMF警告30%关税或使美国家庭年负担增500亿美元。
📊 四、市场动态：避险资产分化与产业变局
资产表现：
加密资产狂飙：比特币突破12.3万美元历史新高，美国国会本周审议《GENIUS法案》赋予稳定币监管框架，加速主流化进程。
原油黄金背离：布油跌1.9%至69.21美元，因特朗普对俄制裁未涉能源出口；黄金承压于3350美元，白银因工业属性涨近4%。
产业变局：
AI军备竞赛升级：Meta宣布投数千亿美元建全球最大数据中心；黄仁勋访华前要求英伟达全员强制使用AI，称“无创意者先被淘汰”。
中国出口结构转型：6月稀土出口创2009年来最高，Labubu玩具带动单月出口破百亿，反映关税规避策略与新兴产业崛起。
💎 五、今日核心观察点
美国6月CPI（20:30）：若核心通胀＞2.7%，或彻底扼杀9月降息预期，提振美元突破98上方；
美联储官员讲话：回应政治干预立场若软化，可能加剧市场波动。
策略提示：
大宗：黄金暂守3340美元，突破3380需地缘新催化剂，或意外降息。
