7月14日今日焦点
2025-07-14 12:30
当生成式AI能预测央行政策，高手需跳出代码的梽梏。外汇市场的未来，属于能驾驭技术又敬畏人性的 “数字禅师”。
大家好！
⚖️ 一、全球关税博弈升级：美欧墨冲突白热化与财政效应
最新动态：
特朗普扩大关税范围：宣布自8月1日起对欧盟、墨西哥商品征收30%关税，对加拿大商品征收35%关税，并威胁若报复将进一步提高税率。欧盟拟针对美国农产品和波音飞机加征关税，墨西哥计划反击美国玉米和大豆。
关税财政红利凸显：美国6月关税收入达270亿美元（同比激增301%），本财年累计突破1130亿美元，成为联邦第四大收入来源。但IMF警告，30%关税或使美国消费者年负担增加500亿美元，加剧“滞胀”风险。
深层影响：
产业链被动调整：北美汽车供应链面临断裂风险，丰田等车企已上调在美车型售价（如均价涨270美元）；欧盟医疗设备、白兰地等品类遭中方反制，被迫加速本地化生产。
💰 二、美联储政策困局：内部分裂与政治干预升级
关键动向：
降息分歧公开化：理事沃勒坚持“7月应降息”，称当前利率“过度限制性”；但点阵图显示7名官员支持2025年不降息。市场押注7月降息概率仅6.7%，9月概率升至89%。
政治施压达新高：特朗普抨击利率“至少高3个百分点”，每年造成3600亿美元再融资成本，并称鲍威尔“考虑辞职”（美联储否认）。FHFA局长要求国会调查鲍威尔“欺诈性证词”，独立性遭遇空前挑战。
政策启示：
尽管6月核心PCE同比2.7%显通胀韧性，但ADP就业萎缩3.3万人反映经济放缓，“数据依赖”框架近乎失效。政治干预或削弱美元信誉——全球外汇储备中黄金占比首超欧元（20%），央行加速去美元化。
🌐 三、中美关系新动向与全球产业链重构
进展与挑战：
中美外长吉隆坡会晤：王毅与鲁比奥首次面对面会谈，同意“加强接触、防止误判”，为特朗普潜在访华铺路。美方已联系企业高管筹备访华行程。
产业链“去美国化”加速：
贸易网络重心转移：4月全球贸易总量仅环比降1.4%，远低于美国进口暴跌20%的拖累幅度，87%贸易发生在美国之外，亚洲、中东成新增长极。
金砖机制对冲美元霸权：巴西峰会推动成员国本币结算，中国升级CIPS系统（年处理量675万亿元）；华为加速研发AI芯片替代英伟达。
结构性矛盾：
中欧摩擦未解——欧盟限制中国医疗设备招标，中方反制欧洲白兰地进口；美印临时协议或压关税至20%以下，反映双边替代多边趋势深化。
⛽ 四、能源与金融市场：地缘风险定价转换
市场异动：
原油黄金背离加剧：布油微涨0.11%至70.44美元，因地缘风险（红海航运中断概率25%）抵消OPEC+增产压力；黄金受美元压制震荡于3368美元，白银因工业属性涨近4%。
美股板块极端分化：能源股领涨，特斯拉逆势升1.2%（加速布局印度市场）；金融科技股重挫1.3%（Visa等因数据收费新政承压）。
深层逻辑：
市场避险逻辑转向实际供应链风险——油轮运费周涨138%、墨西哥33吨金银精矿遭劫，凸显实物运输脆弱性；比特币创11.2万美元新高，反映数字资产对冲需求。
💎 五、今日核心观察点
CPI数据前瞻博弈：明日美国6月CPI若≥0.3%（预期0.3%），将强化“高利率持久化”逻辑，压制黄金突破动能。
策略提示：
大宗：黄金3350上方多空线，对冲关税风险，日内区间震荡3350-3385。
