7月16日今日焦点
2025-07-16 10:38
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💹 一、全球通胀与货币政策博弈：数据分化下的央行困局
关键动态：
美国CPI显露关税传导信号：6月整体CPI同比涨2.7%（创3个月新高），但核心CPI环比仅升0.2%，连续5个月低于预期。
美联储人事动荡升级：财长贝森特证实“遴选鲍威尔继任者的程序已启动”，特朗普要求降息3个百分点以“年省万亿利息支出”。摩根大通CEO戴蒙罕见警告：“美联储独立性是经济稳定的基石”，凸显华尔街对政治干预的担忧。
欧日央行反向操作：欧央行管委内格尔呼吁“9月再评估降息”，日本央行则推迟加息应对出口压力，与美联储政策分化加剧。
深层影响：
尽管核心通胀温和支撑9月降息预期（概率60%），但关税的滞后效应或于Q3爆发——高盛预测核心CPI月增速将跃升至0.3%-0.4%，全年通胀或达3.1%。政治干预正削弱货币政策可信度，10年期美债收益率升破4.48%，美元指数四连涨至98.69。
🤝 二、中美科技贸易解冻：芯片与稀土的战略交换
突破性进展：
英伟达H20芯片重返中国市场：美国政府批准对华销售H20芯片，AMD同步重启MI308芯片出口。美商务部长称此为“中美协议的一部分”，旨在换取中国稀土及磁铁产品供应。
关税谈判“态势良好”：财长贝森特强调“8月关税休战截止日具灵活性”，双方拟未来数周内举行会谈。
产业资本联动加速：苹果向美国稀土商MP Materials投资5亿美元，强化本土供应链；中国稀土出口量创2009年来新高，反映资源博弈深化。
战略意图：
中美通过技术准入换资源安全，但博弈未止——美国同时对华浮法玻璃、赤藓糖醇加征反倾销税，巴西延长对华汽车轮胎反倾销。科技脱钩转向“可控依赖”，英伟达市值借此突破4.17万亿美元。
🌐 三、多边贸易体系重构：小国妥协与联盟反制
冲突与妥协：
印尼接受“非对称协议”：特朗普宣布对印尼商品征19%关税（原威胁32%），换取其开放市场、采购150亿美元美国能源及50架波音飞机。
欧美分歧公开化：欧盟贸易专员称30%关税令“跨大西洋贸易几乎不可能”，德法拟联合印度构建“去美供应链”；加拿大总理直言“无证据表明美国愿撤销关税”。
结构性冲击：
特朗普“双边替代多边”策略加剧全球贸易碎片化——美国6月关税收入270亿美元（同比激增301%），但成本转嫁已显：丰田在美车型涨价270美元，耐克计划秋季提价。
⚡️ 四、加密资产与能源博弈：监管遇挫与地缘风险降温
关键事件：
加密监管法案遭共和党内讧：众议院以233:196否决特朗普支持的《GENIUS法案》，13名共和党人倒戈致稳定币立法进程搁浅，比特币应声跌超3%。
美国威胁退出国际能源署：能源部长赖特指责IEA“偏向绿色转型”，要求改革预测方式否则将退出，冲击全球能源治理框架。
OPEC维持需求乐观：特朗普对俄设定50天停战期限（否则征100%关税），但OPEC称“Q3石油需求非常强劲”，地缘溢价回落致布油跌至68.7美元。
💎 五、今日核心观察点
美国6月PPI数据：若环比涨幅超0.3%，可能印证关税传导加速，削弱降息预期。
黄仁勋北京链博会讲话：关注H20芯片交付时间表及中国AI算力市场规划。
策略提示：
大宗：黄金3340美元下方多空易手压制，突破3320重启空方信号。
