7月1日今日焦点
2025-07-01 11:11
人负责制定战略方向，机器执行战术细节；人提供创造力，机器保证纪律性 —— 理性与智能的结合。
大家好！
⚖️ 一、全球关税博弈进入关键周：欧美谈判与豁免策略
最新进展：
欧美谈判最后冲刺：欧盟贸易委员7月1日赴美谈判，拟接受10%“基准关税”，但要求豁免汽车、奢侈品等关键品类；美国财长贝森特警告，若未达协议，7月9日仍将对950亿欧元商品加征50%关税。
加拿大让步换重启谈判：加拿大取消针对美国科技企业的数字服务税后，白宫宣布立即重启美加贸易谈判，聚焦乳制品关税（原税率高达400%）。
农产品关税豁免信号：美农业部长透露，特朗普政府考虑对可可、咖啡等“美国无法种植的农产品”实施关税豁免，以缓解国内通胀压力。
深层影响：
若欧美谈判破裂，全球供应链碎片化将加剧：
欧盟车企面临25%关税威胁，或加速产能转移至北美；
新兴市场受冲击最甚，最不发达国家平均关税已升至32%，债务风险攀升。
💰 二、美联储独立性遭遇空前挑战：政治施压与降息博弈
关键动向：
特朗普手写便条施压鲍威尔：要求将利率降至1%-2%，称“美联储失职致美损失万亿美元”，并拟提前宣布鲍威尔继任者人选（鸽派哈塞特、财长贝森特为主要候选）。
高盛提前降息预期至9月：因关税通胀影响弱于预期，预计年内三次降息共75基点，但7月行动概率仅21%。
市场反应分化：美元指数跌至96.86（三年新低），黄金承压于3320美元；美股标普与纳指却创历史新高，反映资金押注降息周期终将启动。
政策困局：
政治干预或削弱美联储抗通胀信誉——尽管5月核心PCE同比2.7%超预期，但消费支出环比转负，凸显“通胀韧性+需求疲软”的滞胀风险。
⛽ 三、能源市场供应过剩：OPEC+增产与美国产量新高
关键动态：
OPEC+拟第四次增产：预计7月6日会议批准8月增产41.1万桶/日（沙特主导），叠加美国4月原油产量达1347万桶/日（创纪录），加剧供应过剩担忧。
地缘溢价消退：布油跌至67.61美元（周跌12%），因伊朗核设施遭袭后未封锁霍尔木兹海峡，实际供应中断风险降低。
结构性矛盾：
沙特增产意在夺回市场份额，但若油价持续低于70美元，俄罗斯等财政脆弱产油国或拒绝配合，OPEC+内部分歧可能公开化。
🤖 四、科技巨头AI战略分化：开放合作vs自研竞赛
核心突破：
苹果转向外部AI技术：正与Anthropic、OpenAI谈判，拟用第三方模型驱动新版Siri，标志自研战略遇挫；同时加速布局AR眼镜（7款新品在研），押注2027年“硬件爆发期”。
Meta豪赌超级智能：成立新实验室Meta Superintelligence Labs，由Scale AI前CEO领衔，新增11名顶尖AI研究员，聚焦超越人类的AGI研发。
产业启示：
科技巨头面临路径选择——苹果开放生态换取快速落地 vs Meta/甲骨文重押底层技术壁垒，长期竞争力分野或重塑行业格局。
💎 五、今日核心观察点
欧美贸易谈判结果：若未公布豁免清单细节，汽车、航空板块或遭抛售。
美联储官员讲话（鲍威尔等）：央行论坛小组会谈若回应政治施压，可能触发美元波动。
OPEC+产量会议（7月6日）：沙特增产计划若获确认，油价或下探63美元。
策略提示：
欧元冲击1.1800上方，图形依旧主多趋势。
黄金：黄金技术反弹外加美元走弱以及非农预期利好，3350-3300区间运行。
