6月26日今日焦点
2025-06-26 11:20
训练样本/进化契机----在数据的海洋中，算法学会与不确定性共舞。
大家好！
一、欧美贸易博弈：关税大限逼近与反制升级
核心动态：
7月9日关税期限倒计时：美国对欧盟商品加征50%关税的窗口仅剩两周，欧盟警告若谈判破裂，将对950亿欧元美国商品实施报复性关税，重点针对航空（如空客竞争）、科技巨头及农产品。
谈判僵局难破：欧盟拒绝接受美国10%“基准关税”要求，但拟参照《美英协议》模式寻求豁免汽车、钢铁等关键品类关税。美方则要求欧盟取消数字服务税及降低食品标准。
深层影响：
若谈判失败，全球贸易碎片化将加剧：
欧盟产业链承压：德国车企面临25%汽车关税，或被迫转移产能；
新兴市场边缘化：最不发达国家平均关税已升至32%，债务风险攀升；
美国通胀隐忧：钢制家电50%关税今日生效，丰田在美车型均价上调270美元，成本转嫁消费者。
二、美联储主席更迭：政治干预与政策独立性危机
核心动态：
特朗普提前布局“影子美联储”：拟最早今夏宣布接替鲍威尔的人选（传统过渡期仅3-4个月），主要候选人为沃什（鹰派）、哈塞特（鸽派）、财长贝森特及理事沃勒。
鲍威尔立场微妙调整：国会听证会上称“关税可能是一次性通胀影响”，暗示若数据支持或提前降息，但强调“当前经济强劲无需急于行动”。
市场押注转向：期货定价9月降息概率升至89%，全年降息幅度扩至62基点，美元指数跌至97.7（三年新低）。
深层影响：
政策独立性受侵蚀：特朗普通过人事干预施压降息，旨在降低美债利息支出，但可能削弱美联储抗通胀信誉；
全球央行分化加剧：日本央行鹰派委员田村直树呼吁“果断加息”，欧央行拉加德力推数字欧元对抗美元霸权。
三、科技革命：AI算力霸权与产业重构
核心动态：
英伟达登顶全球市值：股价涨超4%至3.77万亿美元，黄仁勋宣布机器人技术为“下一个万亿美元机会”，聚焦自动驾驶与工业智能体。
欧盟科技监管突围：拟推新规允许境外稳定币流通，无视欧央行警告，推动金融自主权。
深层影响：
硬件竞争白热化：AMD联手亚马逊开发新GPU，中国加速芯片国产化（芯源微控股权转至北方华创。
四、资产代币化
政策驱动：
加密货币纳入房贷体系：美国联邦住房金融局（FHFA）要求房利美、房地美评估接受比特币等作为抵押品，推动数字资产主流化。
香港虚拟资产牌照价值爆发：国泰君安国际获准提供交易服务，股价单日暴涨198%，成交164亿港元居港股榜首。
金融基础设施重构：美国《稳定币法案》赋予其“类主权货币”地位，中国加速数字人民币跨境支付（CIPS处理量同比增43%），挑战SWIFT体系。
五、今日核心观察点
美国PCE通胀数据（20:30）。预期值：核心PCE同比3.4%（前值3.4%）。若数据≥3.4%，将强化“高利率持久化”逻辑，美元短线反弹目标98（枢轴点阻力）；若≤3.4%，非美货币或再创新高。
策略提示：
原油：地缘溢价退潮，65美元下方逢低布局；
黄金：市场提前消化美联储降息预期，黄金有望重返3350-3375。
