2024MORI财经周报第五十一期
2024-12-22 22:36
圣诞周，交易可能清淡，防止行情流通性少而波动加剧。黄金空头情绪占优，冲高恐将回落。市场缺乏数据的引导。
上周行情回顾：
因美联储以及鲍威尔“鹰派转向”超预期，明年降息大幅减少，美元强势走高，非美纷纷回落。黄金受到美元走强而打压制约。周四美联储降息之后不涨而大跌。再度跌破来到2590美元关口。周五有所修复，收盘于2622美元。
美联储上周宣布降息25个基点，但上调了经济和通胀预期，下调了失业率的预测。未来考虑利率调整会更加谨慎。
日本央行投名状继续配合推高美元，利率按兵不动，推迟到春季再做打算。但“自废武功”日元再度贬值，套利卷土重来。美日最高冲击158下方，年度曾经两次的“干预”化为泡影。
英国央行以6-3投票不降息，分歧超预期。声明保留“渐进式”降息的说法，市场解读为暗示每季度降息。
瑞典央行降息25个基点，今年累计降息5次共150个基点，称明年将采取更为谨慎立场。
共和党领导的众议院否决了由当选总统特朗普支持的一项临时拨款计划。但调整达成一项新的临时协议，将提供3个月的资金以供政府部门运转，避免美国政府关门。
货币市场
本周美股三大股指均下跌。纳斯达克指数下跌1.8%，道琼斯指数和标普500指数均下跌约2%。VIX创下有记录以来的第二大单日涨幅。美股接下来的回调风险较高。
原油从数周来的高点回落，本周连续五个交易日下跌。非美货币承压，欧元、英镑、澳元、加元均在美联储利率决议后加速下跌。
市场情绪
华尔街推测2025年美联储不会出现激进的宽松周期，1月降息是小概率事件。甚至推测可能会朝着零降息的方向发展。未知的将来是否利率又新的变数，取决于特朗普将来的政府与经济措施而定。
美国财政部计划分别在周一、周二和周四拍卖两年期、五年期和七年期国债，如果需求低迷，这可能会加剧收益率的上行压力。
华尔街预计美股将会有10%左右的调整。但看好来年后市，认为“合理的跌幅都是买入的机会”。乐观认为不会出现经济衰退和牛熊的转化的开始。
技术分析概览
黄金上周大震荡中走跌82美金，技术图形结构定义下周冲高回落的概率较大，区间在于2650-2550，扩展大区间2662-2500，如见低位有效的支撑都可以视为做多的上车机会。欧元区间定位在1.03000-1.06000偏好高空。英镑区间1.27000-1.2400维持震荡偏高空为主。美日来到核心的160-157附近，日本是否“再度偷袭干预”的可能。区间运行考虑在159-150之间逢高做空的要求。原油区间70-67之间继续震荡。
本周市场前瞻：重要数据：
周一15:00，英国第三季度GDP年率终值、第三季度经常帐
周一21:30，加拿大10月GDP
周一23:00，美国12月谘商会消费者信心指数
周二21:30，美国11月耐用品订单月率
周二23:00，美国11月新屋销售总数年化、12月里奇蒙德联储制造业指数
四21:30，美国至12月21日当周初请失业金人数
周五00:00，美国至12月20日当周EIA原油库存
周五07:30，日本11月失业率、12月东京CPI
由于圣诞假期，下周公布的数据极少。
需要关注下周二的耐用品订单以及周四的失业金数据。但几乎在假期间不会出现恶意的失真数据。对于美元而已，就是理论上正常的小范围波动。唯一变数是否在假期期间，日本利用流通性较少，而又来什么“口头干预”的动作，一贯的作风，花最少的代价，获得最大的升值利益。偷袭也是时常发生的可能。
黄金虽然经历了降息之后的大跌，暂时的短周期有所承压，有望空头继续占优，在破位2540之前都是未能改变中长线黄金2025年看涨的结构。毕竟全球时刻的多发危机和经济可能衰退的不可预估性，这都是支撑黄金将来走强的背景。核心2500以上都是看涨的理由。
