8月7日今日焦点
2025-08-07 10:29
策略墓碑 "过度拟合的代码活在历史数据里，却死在开盘第一秒" （回测幻觉警告）。
大家好！
⚔️ 一、全球关税战升级：印度50%重税与苹果千亿投资的博弈 关键事件 印度突遭50%惩罚性关税：特朗普签署行政令，将对印度商品关税从25%提升至50%，即时生效，以惩罚其继续购买俄油（占印度原油进口35%）。 苹果千亿美元投资换豁免：苹果宣布追加1000亿美元在美投资（本土制造与关键零部件生产），推动股价单日暴涨5.2%，并有望获得iPhone关税豁免。 瑞士39%关税的黄金豁免：瑞士精炼黄金被排除在39%关税清单外，因黄金贸易属“过境加工”而非瑞士本土产出。 深层影响解析 产业链加速重构 印度医药外包受重创：印度对美医药出口占市场份额40%，50%关税恐致产业转移至东南亚，太阳药业等个股暴跌。 苹果的“妥协与红利”：6000亿美元总投资换取豁免，强化北美供应链；但库克坦言“美国销售iPhone多数产自印度”，转移成本仍存。 通胀传导深化 美国7月ISM服务业PMI降至50.1（近停滞），但成本指数创69.9（三年新高），印证关税推高物价。 🏦 二、美联储独立性危机：特朗普施压“理事会夺权” 关键事件 特朗普威胁“理事会接管”：公开要求若鲍威尔不降息，应由美联储理事会接管控制权，并称其为“顽固的白痴”。 人事地震加剧：理事库格勒8月8日提前辞职，特朗普拟一周内提名鸽派继任者及新主席候选人（排除财长贝森特）。 降息预期飙升至91%：疲软非农（7月新增就业仅7.3万）及政治压力推动9月降息概率升至历史高点。 政策困境与市场矛盾 政治干预颠覆政策逻辑 特朗普意图通过人事任命控制美联储，若鸽派主导或提前降息，但德意志银行警告：政治化将引发长期利率攀升（通胀预期升温）。 资产价格扭曲 尽管降息预期高涨，10年期美债收益率逆势升至4.33%，反映市场对政策独立性的信任崩塌。 风险提示：下周美国CPI若超预期（前值3.5%），可能逆转降息押注，触发美股回调。 🏆 三、央行黄金战略升级：20%储备占比冲击美元霸权 关键动态 全球央行狂买黄金：连续三年净买入超千吨，2025年上半年购金量续创纪录，中国连续8个月增持（累计34吨）。 储备占比达20%：黄金占全球外汇储备比例升至20%，超越欧元（16%）成第二大储备资产，逼近美元46%的份额。 黄金升至3380美元，ETF单日流入创15个月新高，技术面突破3385美元后目标直指3400上方。 驱动逻辑与趋势 去美元化实质推进 37万亿美元美债风险+关税滥用，促使75家央行中1/3计划继续增持黄金，削弱美元储备功能。 双重属性支撑金价 避险需求：中东停火破裂、俄乌期限压缩至8月8日，地缘风险溢价上升。 抗通胀属性：关税推高全球成本，黄金对冲“滞胀”价值凸显。 🛢️ 四、地缘与大宗商品：原油承压VS工业金属分化 关键事件 OPEC+增产打压油价：9月日均增产54.7万桶，布油跌至67.6美元/桶（五周新低），美国页岩油产量创新高加剧过剩。 铜价反弹受阻：智利获铜矿关税豁免预期落空，但中国制造业回暖支撑需求，纽铜徘徊7800美元/吨。 💎 五 、四重博弈下的市场策略 今日核心验证点： 🔹 苹果豁免落地，利好消费电子链，否则触发科技股波动； 🔹 俄乌协议截止日（8月8日）：若破裂则推升黄金、原油地缘溢价； 🔹 美联储人事提名：鸽派候选人公布或提振风险资产。 策略应对：黄金：突破3385美元后加仓ETF（地缘+去美元化双驱动）。 关键日程： ⚠️ 20:30 美国初请失业金人数（检验就业市场韧性）； ⚠️ 22:00 英国央行利率决议（关注对美元霸权应对策略）。
