7月24日今日焦点
2025-07-24 10:56
趋势如江河奔涌，智者筑渠引水，愚者筑坝拦洪。保持敬畏，方得始终。
大家好！
🌏 一、全球关税格局重塑：美欧协议突破与新兴市场压力
关键进展：
美欧接近达成15%关税框架：据英国《金融时报》报道，欧盟拟接受对美国出口商品统一征收15%关税（原威胁税率30%），换取汽车、飞机零部件及医疗设备等关键品类豁免。若协议落地，将避免8月1日后欧盟对美千亿欧元商品实施30%报复性关税。
美日协议细节落地：日本以5500亿美元对美投资及开放农产品市场（如大米进口增75%）为代价，换取汽车关税降至15%（含原2.5%基础税+新增12.5%）。此举引发美国三大车企强烈反对，称其“损害本土工业”。
新兴市场被动妥协：印尼、菲律宾接受19%关税并开放市场，巴西则启动《经济互惠法》反制，反映小国在贸易博弈中的弱势地位。
深层影响：
产业链成本传导加速：美国车企面临日系车价格竞争优势，丰田在美车型已涨价270美元；而欧盟若未获豁免，德国车企或被迫转移产能。
通胀隐忧未消：高盛警告15%基准税率或推升美国核心通胀至3.3%，未来2-3年累计增幅达1.7%。
💹 二、美联储政策独立性与市场博弈
政治干预升级：
特朗普再度抨击鲍威尔“愚蠢维持高利率”，财长贝森特称“可能12月宣布新主席提名”，鸽派哈塞特成头号候选人。
内部分裂深化：理事沃勒坚持7月降息，但7名官员支持全年按兵不动；市场押注9月降息概率降至58%（前值89%）。
政策困局：
尽管6月核心PCE同比2.7%显通胀韧性，但政治压力削弱美元信誉——美元指数四连跌至97.33，黄金避险属性弱化（现货金跌1.1%至3394美元）。全球央行加速“去美元化”，黄金储备占比首超欧元达20%。
🤖 三、科技巨头业绩分化：AI竞赛与产业变局
关键财报：
特斯拉深陷困境：Q2营收同比降12%，汽车业务收入暴跌16%，创十年最差。马斯克警告“未来季度更艰难”，关税致成本增3亿美元。
谷歌逆势增长：Alphabet Q2营收增14%至964亿美元，云业务涨32%。宣布全年资本支出上调至850亿美元（原750亿），加码AI基础设施。
算力军备竞赛：英伟达市值突破4.17万亿美元，黄仁勋月内套现5092万美元；OpenAI与甲骨文合作扩容4.5吉瓦数据中心。
产业启示：
科技巨头战略分化——特斯拉押注Robotaxi自救 vs 谷歌重金投入AI基建，而地缘风险（如美国限制对华AI合作）加剧供应链本土化趋势。
⛽ 四、能源与避险资产新动向
供需博弈：
原油库存超预期下降：EIA数据显示美国原油库存减少320万桶（预期仅160万），但汽油需求疲软（860万桶/日）压制布油涨幅，收于68.51美元。
白银闪耀避险舞台：工业属性（光伏需求）+金融属性双击，现货银创14年新高39.52美元，金银比回落至86（3月为92）。
地缘风险降温：
俄乌第三轮谈判同意换俘，红海航运中断概率回落；若美欧达成协议，黄金或进一步承压。
💎 五、今日核心观察点
欧洲央行利率决议（20:15）：若释放9月降息信号，欧元或跌破1.17，提振美元压制黄金。
中美经贸会谈前瞻：瑞典会晤或讨论延长8月12日关税暂停期。
策略提示：
避险资产：黄金3370美元上方趋势未改，地缘+政策风险双驱动。
