7月8日今日焦点
2025-07-08 13:06
在数据与代码的世界里，人性的弱点被转化为可量化的风险参数。
大家好！
🛢️ 一、全球贸易格局重构：特朗普关税新政与多边博弈
关键动态：
14国面临差异化关税：特朗普签署行政令，宣布自8月1日起对日韩商品征收25%关税，马来西亚、哈萨克斯坦25%，南非30%，老挝、缅甸40%，并威胁对“与金砖国家结盟反美”者追加10%关税。
欧盟接近“豁免式协议”：欧美或于本周达成框架协议，欧盟有望将汽车、飞机零部件等关键品类排除在10%基准关税外，换取长期谈判窗口。
新兴市场加速妥协：越南6月对美出口激增31.8%，泰国拟削减对美顺差70%以规避36%关税；印度完成小型协议谈判锁定10%税率。
深层影响：
产业链被动调整：日韩车企面临产能转移压力（丰田在美车型已涨价270美元），而美国5月关税收入230亿美元（同比增270%）的“财政红利”难掩长期滞胀风险。
金砖机制遭遇挑战：巴西总统卢拉抨击特朗普“极不负责任”，中方回应反对贸易战，强调金砖合作不针对第三方。
💉 二、中美欧贸易博弈：精准反制与产业脱钩风险
政策信号：
高盛押注9月降息：因关税通胀影响弱于预期且通缩效应强化，美联储首次降息时点预测从12月提前至9月，终端利率预期降至3%-3.25%。
政治干预加剧分化：特朗普施压降息至1%-2%，美联储理事沃什呼应“应降息至更低水平”；但点阵图显示7名官员支持2025年不降息，内部分歧深化。
避险资产配置重构：中国央行连续8个月增持黄金（6月增7万盎司），全球外汇储备中黄金占比首超欧元（20%），美元储备份额加速下滑。
市场反应：
美元指数跌至96.86（三年新低），反映市场押注降息周期启动；但美联储独立性受侵蚀可能削弱政策可信度，加剧长期波动。
⚡ 三、科技产业变局：政治风险与算力竞赛
焦点事件：
特斯拉深陷政治漩涡：马斯克成立“美国党”引发投资者担忧其分散业务重心，股价单日暴跌7%，市值蒸发超680亿美元；年内累计跌幅达22%。
AI算力军备竞赛升级：GPU云服务商CoreWeave以90亿美元收购矿企Core Scientific，获1.3吉瓦电力资源强化AI基础设施；甲骨文获OpenAI 300亿美元云订单，凸显算力需求激增。
人才争夺白热化：OpenAI股权激励占营收119%（2024年达44亿美元），Meta挖角苹果AI高管庞若明，千万年薪折射顶尖人才稀缺性。
产业启示：
科技巨头面临 “战略聚焦vs政治风险”平衡难题——特斯拉需化解投资者对马斯克政治活动的疲惫感，而算力扩张潮预示AI商用化进程加速。
🛢️ 四、能源市场博弈：OPEC增产与需求韧性
供需新动态：
OPEC+超预期增产：沙特主导批准8月增产54.8万桶/日（原计划41万桶），旨在抢占夏季需求份额，但俄罗斯财政压力下配合意愿存疑。
地缘溢价消退但需求支撑显现：布油涨1.87%至69.58美元/桶，因EIA原油库存降幅超预期（减少580万桶）且汽油需求创2021年12月新高。
结构性矛盾：
沙特增产暴露OPEC+内部分歧，低油价虽满足特朗普压制通胀诉求，但可能触发页岩油企业减产，加剧市场波动。
💎 五、今日核心观察点
澳洲联储利率决议（12:30）：若维持利率不变但释放鸽派信号，澳元或承压；
EIA能源展望（次日00:00）：OPEC增产对供需平衡表的修正，牵动油价中枢。
策略提示：
黄金：受央行持续购金增持，黄金逆转走多，方向3321-3360。
